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红筹架构和VIE架构是企业国际上市、或跨境投融资常战斗的看法开云体育，其中红筹架构不错领略为股权阻挡模式，而VIE架构为契约阻挡模式。

红筹架构和VIE架构的区别在于阻挡形势的不同。红筹架构是境内当然东谈主（施行阻挡东谈主）通过境外诞生公司（SPV）波折阻挡境内施走时营公司，以SPV当作境外上市融资主体。而VIE架构则是为境内施行规画实体，由境外上市主体通过契约形势阻挡，也即是说VIE架构是由境内当然东谈主（施行阻挡东谈主）径直抓有50%以上股权。

VIE架构与传统红筹架构的主要区别在于红筹模式下境内的外商独资企业是个空壳公司，VIE架构由境内当然东谈主（施行阻挡东谈主）径直抓有50%以上股权。

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红筹架构与VIE架构对比

一、结构形势

红筹架构：红筹架构主如若指的通过在境外注册公司以投资国内企业。

VIE架构：VIE架构则是一种罕见的合同安排，用于侧目番邦投资者在某些行业无法控股的法律法式。

二、优点

红筹架构：

①政策支撑：好像依托罕见政策和律例取得政策支撑，如表里的金融政策和税收优惠，成心于企业发展

②税务上风：不错通过合理税务缠绵减少税负，擢升跨境投资答复率

③便利性：一些投资者更可爱通过注册在国际金融中心的公司进行跨境投资，以取得更好的融资支撑

④成本丰裕：有助于引入更多的计谋投资者和成本，擢升公司的阛阓竞争力，推动业务发展

VIE架构：

①侧目法律法式：通过VIE结构，外资可侧目中功令律对某些行业外资控股的法式

②天真性：较为天真，适用领域平方，不错稳健不同业业的需要国

③税收上风：好像通过境外控股公司波折抓有境内子公司的股权，竣事在税务上的优化，松开公司的税负;

④成本运作：好像行使离岸公司的金融资源，便于进行跨国并购和成本运作，扩大企业的国际影响力

⑤风坎坷扰：由于将上市公司和规画实体分离隔来，一定程度上裁汰了上市公司的业务风险，成心于投资者的利益保护;

三、瑕玷

红筹架构：

①审查风险：波及国际上市和成本云果，波及审核和审核要道多，可能导致程度膺惩，增多企业发展的不笃定性

②信息流露：信息流露条目愈加严格，在透明度和公开性方面需要公司参加更多司理和资源

③业务法式：受到特定政策和律例的法式，一朝筹办政策诊疗可能影响企业业务拓展和发展旅途

VIE架构：

①法律风险：存在着法律和监管方面的不笃定性，如波及国度政策变化或律例诊疗的情况，公司可能靠近较大风险

②监管压力：容易激发监管部门的关怀，一朝出现监管不透明或辩认规的情况，可能导致违纪处罚

③鼓舞权力：由于VIE架构中上市公司与规画实体之间的干系复杂旦出现利益纠纷，会影响到鼓舞的权力保险

四、应用

红筹架构：

适用于中国阛阓有永久计谋缠绵的企业，尤其是那些但愿幸免中功令律风险和寻求清楚的投资环境的公司。在金融、科技、房地产等行业中，红筹尤为大量。

VIE架构：

VIE架构适用于互联网、教师、文化文娱等受外资控法式的行业。好多互联网巨头都选择VIE架构在中国阛阓开展业务，如阿里巴巴、腾讯等。

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红筹架构搭建的主要要领

1.诞生离岸公司

境内当然东谈主鼓舞通过37号文登记，在境外搭建BVI公司、开曼公司和香港公司抓股架构。

2.取得外商投资公司身份

引入与境内鼓舞不关联的境外鼓舞，对方针公司进行增资，将方针公司变更为外商投资公司（以下简称JV）。

3.变更股权

香港公司对JV增资至竣事51%以上的控股，香港公司对JV增资而不是直罗致老股的原因：

a. 罗致老股，是一个境内鼓舞将老股转让给境外投资者的来去，税务局会介怀来去的估值是否合理，以情势估值进行来去会有风险;

b. 转让老股波及到来去税费，东谈主民币基金大多无法支付这笔老股转让的税费。

4.竣事100%控股权

JV对老鼓舞进行减资，竣事香港公司对方针公司的100%控股。

5.变更WOFE

原境内机构老鼓舞，通过ODI竣事对开曼公司抓股，JV对境内的老鼓舞进行减资，将JV变更为WFOE，境内老机构鼓舞行使减资款，通过ODI，将减资款当作开曼公司主体的投资成本，竣事对境外开曼公司抓股，红筹架构搭建完成。

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VIE架构搭建的主要要领

1.诞生BVI公司

公司的当然东谈主鼓舞在英属维尔京群岛（BVI）等地设离岸公司，左证该岛法律，除了每年必须的处罚费，其他收入和盈余无需再交税费。

2.诞生开曼公司

以风投、其他公众鼓舞和BVI公司为鼓舞，诞生一家注册在开曼群岛（The Cayman Islands）的公司，当作上市主体。

3.诞生香港公司

由开曼公司诞生罕见方针公司SPV（Special Purpose Vehicle），一般将其注册地弃取在香港。SPV不错基于境表里第三方的担保径直向境外机构进行债务融资，在境外筹措资金。

4.诞生WOFE

由SPV（香港公司）诞生境表里商独资公司，WFOE公司（Wholly Foreign Owned Enterprise）。这是境外上市主体与境外公司的关联，虽不可有施行规画，但即是由它阻挡了有施行规画的公司。

5.契约签署，利润升沉

WFOE签署一系列契约阻挡VIE公司（境内权力公司，即境内的施行规画主体）开云体育，而这个VIE公司当作境内的规画实体，它的鼓舞一王人是国内的当然东谈主或机构。这些契约包括但不限于贷款契约、股权质押契约、独家参谋人做事契约、钞票运营阻挡契约、认股权契约、投票权契约等。签署这一系列的阻挡契约后，按照好意思国的管帐准则，当作规画实体的VIE实体内容上依然等同于WFOE的"全资子公司"。